Treceți la conținutul principal

Cele 4 reguli de aur ale lui Warren Buffet

Cele 4 reguli de aur ale lui Warren Buffet

1. Investeste in companii stabile si pe care le poti intelege (produce randament similar an de an,etc)
2. Investeste in companii cu  perspective pe termen lung. Compania va exista peste 30-40 ani?
3. Investeste in companii care sa fie codusa de lideri vigilenti  si companii care nu au datorii foarte mari.
4. Investe in companii cu o valoare intrinseca atractiva si sub-evaluate.


 Investeste in companii cu o valoare intrinseca atractiva si sub-evaluate.

Evaluarea unei companii
What is Value Investing?

Exemplu:

Net income anual: 20.000$
Equity->Balanse Sheet = cat valoreaza compania daca o lichidezi acum, platind toate datoriile:7000$
Pret de piata:$100.000



Daca se imparte compania in 10.000 actiuni, de cate 10$ fiecare
           
Earnings = EPS = Earnings Per Stock - profit anual= 20.000$/10.000 actiuni=2$/actiune

Book value=$7000/$10000=0.70$

Price to Earnings = P/ E = Market Price/EPS = $10/$2= 5
P/E=5= Pentru fiecare 5$=P/E pe care i-am cheltuit ca sa cumpar aceasta actiune, ar trebui sa primesc $1 in profit un an mai tarziu.
Cu cat P/E e mai mare, cu atat mai rau, cu cat mai mic, cu atat mai bine.

Toata afacerea:
Net income: 20.000
Market price: 100.000
Randament asteptat intr-un an:20%
Earnings: 2$
Market price: $10
Expected return in 1 year: 20%


market price           earnings, potential earnings     Book value - margin of safety

$10                                          2$                  $0.70

P/E=$10/$2=5
p/E=5=>return =20%
Pentru fiecare 5 dolari investiti, ma astept ca 1$ sa fie profitul anual.

P/E=25     Return=4%
P/E=20     Return=5%
P/=15      Return=6.6%
P/E=10     Return=10%
P/E=5      Return=20%

P/BV=$10=$.70=14.3
Pentru fiecare 14.3 dolari platiti in companie, are 1$ in Book Value

P/BV=5    Safety=20%
P/BV=3    Safety=33%
P/BV=2    Safety=50%
P/BV=1.5  Safety=67%
P/BV=1    Safety=100%
P/BV=0.7  Safety=143%

Compromisul: Cand P/B este foarte mic, de obicei veniturile sunt foarte mici
Cand veniturile sunt foarte mari, P/B foarte mare (randament mic)

Ce au facut Warren Buffet si Benjamin Graham aveau carti in care aveau aceste rapoarte:

Cautau raport P/E mic (P/E<15, adica randament > 6.6%), si P/BV < 1.5, adica cu margina de siguranta 67%, in caz de lichidarea companiei si se vinde tot, se platesc datoriile)

P/E<15 
P/BV < 1.5



Cauta companii cu produsul P/E si P/BV <22.5

P/E*P/BV<15*1.5=22.5

P/E * P/BV <22.5 => Aceasta este o companie la care sa ma uit.


Exprima toate cele 3 indicatori care ne intereseaza: Pret, randament, si siguranta! Acesta se poate determina prin acest calcul
P/E * P/BV <22.5

Comentarii

Postări populare de pe acest blog

Care ar trebui sa fie rata economisirii?

Sfaturile financiare standard spun ca 10% economii in fecare an. Si daca vrei un rezultat mediocru, sa te stresezi in legatura cu banii şi să munceşti până la 65+ ani si sa te bazezi pe asigurarile sociale, ar fi un sfat bun de urmat.
Cred ca esti mai bun de atat si tu o stii, altfel nu ai fi aici.
Sa zicem ca vrei sa faci mai mult decat ce face media.
Si care este rata de economisire pe care sa o tintesti?
              Venit mic   Venit Mediu  Venit Mare
Singur      40%+            50%            60%
Familie     30%               40%           50%


la 50% -  retragere din activitate dupa 19 ani.

Raspunsul este intre 30-50%+,  50%+

Daca ai economisi 10%, ti-ar trebui 51 ani sa te poti retrage din activitate.
Rata economisiriiAni pana la retragere din activitate5%6310%5115%4320%3825%3330%3035%2740%2445%2150%1955%1760%1565%1370%1175%980%785%590%3
O cariera de 20-30 ani este suficient pentru a avea o cariera multumitoare. Pentru asta, trebuie o rata de economisire intre 30-50%+.
Daca vrei…

BVB 2018

Tradeville https://www.youtube.com/watch?v=HE_1CLRAU8U&t=2045s
Transgaz (TGN)
Crestere puternica din prima pare a anului actiunilor(grafc) Investitie intr-o conducta europeana, a primit finantare europeana, mai trebuie sa se imprumute pentru a sustine investitiile. S-a luptat sa nu distribuie dividente, deoarece orice distribuire din cash, capacitate mai mica de indatorare. Nu a scapat de a da dividente. https://www.profit.ro/stiri/economie/transgaz-va-incepe-in-2017-lucrarile-la-conducta-de-gaze-care-leaga-bulgaria-romania-austria-si-ungaria-15501036
Dividente – indatorare 14.5lei/actiune, randament 3.6% Volume mai mari de gaz – investitii recunoscute de  autoritatea de reglementare –> cresterea tarifelor. (Un argument pentru investitia in Transgaz pe termen lung)
Transelectrica(TEL) Nu are investitii foarte importante In urma cu implementarea de unde si taierile de tarife din partea ANRE, graficul arata ca dividentele o tin pe linia de plutire,  in ultimii 2-3 ani arata scaderi de veni…